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信用合作社投資第二條第一項國內短期票券、國內金融債券、國內公司債
、國內受益證券及資產基礎證券，該有價證券之信用評等，或該有價證券
之發行人、保證人或承兌人之信用評等等級應符合下列情形之一：
一、經標準普爾公司（Standard & Poor’s Corporation）評定，長期債
    務信用評等達 BBB- 級以上或短期債務信用評等達 A-3  級以上。
二、經穆迪投資者服務公司（Moody’s Investors Service）評定，長期
    債務信用評等達 Baa3 級以上或短期債務信用評等達 P-3  級以上。
三、經惠譽公司（Fitch Group ）評定，長期債務信用評等達 BBB- 級以
    上或短期債務信用評等達 F3 級以上。
四、經中華信用評等股份有限公司評定，長期債務信用評等達 twBBB- 級
    以上或短期債務信用評等達 twA-3  級以上。
五、經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定，長期信用
    評等達 BBB-（twn）等級以上或短期信用評等達 F3（twn）等級以上
    。
信用合作社投資符合第二條第二項之國內上市、上櫃公司所發行之短期票
券、非次順位之金融債券或公司債，不受前項信用評等等級限制。
信用合作社投資外國公債，其信用評等等級應符合下列情形之一：
一、經標準普爾公司（Standard & Poor’s Corporation）評定，長期債
    務信用評等達 A- 級以上。
二、經穆迪投資者服務公司（Moody’s Investors Service）評定，長期
    債務信用評等達 A3 級以上。
三、經惠譽公司（Fitch Group ）評定，長期債務信用評等達 A- 級以上
    。
信用合作社以特定金錢信託投資國外有價證券，該有價證券之信用評等應
符合信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法第十條
規定專業投資人投資範圍之限制。

095.06.14
一、條次變更。
二、配合第二條第一項規定之修正，爰修正第一項除外規定之有價證券為國內公債、
    國內證券投資信託基金受益憑證，以資明確。
三、按目前信用評等分為兩類：一為對發行人償債能力所為之評等，一為針對特定債
    務發行或其他金融債務所給予之評等。股票為權益證券，非信用評等之標的，故
    實務上國內上市公司不一定均具有信用評等。另本次修正放寬信用合作社得投資
    符合第二條第三項規定之一定種類國內上公司股票，因該等股票均屬交易流動性
    較佳之股票，對信用合作社投資股票之流動性風險已有適度控管，爰修正第一項
    除外規定，增列國內上市公司股票。
四、鑒於中華民國信用合作社聯合社前於九十四年十月二十五日來函建議開放信用合
    作社得投資外國政府發行之債券並提高外幣風險上限以不超過其前一年淨值百分
    之十五為限，經洽中央銀行意見，該行鑒於外國政府債券之信用品質良窳不齊，
    基於信用與國家風險考量若開放信用合作社投資外國政府債券，宜比照投資國內
    有價證券，規範外國政府債券應達 S&PA- 等級以上之信用評等。爰此，為使信
    用合作社投資之外國公債，均具備一定之信用品質，爰參考央行建議增訂第二項
    ，明訂信用合作社得投資之外國公債之信用評等等級。另將配合修正財政部八十
    六年十一月十七日台財融第八六六五三一九三號函規定，提高信用合作社外幣風
    險上限以不超過其前一年淨值之百分之十十五為限。

102.12.27
一、鑑於本辦法第二條第三項之國內上市公司所發行之上市公司股票（指證券交易所
    公告之臺灣 50 指數成分公司普通股、臺灣中型 100  指數成分公司普通股、臺
    灣資訊科技指數成分公司普通股及摩根士丹利資本國際公司公告之臺灣股價指數
    成分公司普通股），為信用合作社得投資之有價證券，而該等公司所發行之短期
    票券、金融債券及公司債券，屬固定收益商品，其波動性較其所發行之股票為低
    ，投資人亦得參考該等公司之公開財務資訊或其他衡量工具評估其信用品質及投
    資風險，惟考量次順位之金融債券或公司債，其債券持有人之受償順序次於其他
    一般債權人，於風險衡平考量下，爰增訂第二項規定，放寬信用合作社投資短期
    票券、非次順位之金融債券或公司債得不受第一項信用評等等級之限制。
二、因穆迪信用評等股份有限公司於我國子公司已辦理公司登記解散並清算完結，爰
    刪除現行條文第一項第六款及第二項第六款規定。
三、另因外國公債尚無經中華信用評等股份有限公司及英商惠譽國際信用評等股份有
    限公司台灣分公司等信評機構評定信用評等等級，爰刪除現行條文第二項第四款
    及第五款規定。
四、現行條文第二項移列第三項。

106.07.28
一、條次變更。
二、為符合法規明確性原則，爰將第一項序文「各種有價證券，除國內公債、國庫券
    、中央銀行可轉讓定期存單、中央銀行儲蓄券、國內證券投資信託基金受益憑證
    及國內上市公司股票外」刪除，新增「國內短期票券、國內金融債券、國內公司
    債、國內受益證券及資產基礎證券」。
三、第一項第五款因英商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司已更名為澳洲商
    惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司，爰配合修正。第二款及第三款酌作
    文字修正，第三項亦配合調整。
四、第二項配合第二條之修正，修正項次及增列上櫃公司。
五、新增第四項，規定信用合作社以特定金錢信託投資國外有價證券，該有價證券之
    信用評等應符合信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法第
    十條規定專業投資人投資範圍之限制，以資明確。