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一、受託機構之綜合評估
（一）受託機構應出具「受託機構募集不動產投資信託受益證券評估報告
」，附於申請書後，以供主管機關審核。
（二）受託機構應出具如後附總結意見書並簽章。本意見書應載於公開說
明書中。
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二、估價方法
（一）估價方法應符合不動產估價技術規則規定
（二）專業估價者應符合內政部所定之資格條件。
（三）專業估價者應 3 年更換 l 次（不得為同一事務所之估價師），
且至少 1 年以內不得擔任該基金之估價者，並應遵循內政部之相
關規定。
（四）估價之方法其基本假設應合理；其與 DCF 法差距之說明應合理；
公開說明書應充分揭露。
（五）專業估價者及專家之聘任：依不動產證券化條例第 22 條規定，應
由受託機構至少聘任一位專業估價者估價並委請專家出具專家意見
書。
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三、收益穩定性
本項所列之 9 款標準，係過去審查案件中需申請團隊特別對收益穩
定性之維持提出補充說明者，如案件均符合下列標準，則無需特別補
充說明，可縮短審查時間。
（一）租金收入不得集中少數最終承租戶，單一承租戶租金收入不得超過
總租金收入的 40％。
（二）預計購買標的最近 3 年之平均出租率應達 85％ 以上。
（三）如有發起人及其關係人承租初始投資標的不動產之情形，其承租租
金應由專業估價者出具估價報告書。
（四）預計購買標的如含有土地持分者，該持分未達 100％者，應說明其
風險及風險控管機制。
（五）預計購買之不動產標的間，應有適當之間隔距離。
（六）初始投資不動產之比例：每件不動產價值不得起過計畫購買價格之
45％。但有其他方式足資證明可有效管理風險分散機制者，不在此
限。
（七）建築物不得存在違建；但違建不影響現金流量及建物公共安全，且
有相關配套措施者，不在此限。
（八）不動產安全狀況：受託機構應委託結構技師出具建物安全之證明書
（無海砂屋、輻射鋼筋等）。
（九）不動產產權是否涉有訴訟：送件時產權應無任何訴訟，且因租質或
其他債權關係涉訟時，訴訟標的金額不得超過該標的全年租金收入
5％。
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四、不動產管理機構適格性
（一）不動產管理機構應屬於建築開發業、營造業、建築經理業、不動產
租賃業或其他主管機關核定公告之事業。
（二）不動產管理機構之資格條件及受託機構之委任契約應符合信託公會
所定「受託機構選任不動產管理機構應符合一定資格條件及其委任
契約應記載事項作業要點」
（三）受託機構解任不動產管理機構之機制與條件，並應於公開說明書或
投資說明書中揭露其合理性。
（四）不動產管理機構將管理事務委外應公開遴選，並綜合評估報價、專
業、服務及營違狀況等條件選定之。
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五、其他
（一）預計借入款項比率（目前最高 35％） ：有評等者借款上限為 25
％，評等為 A 以上者，其借款上限為 35％ ，如經二家信評機構
評為此以上者，其借款上限為 50％ ，惟借款後亦應維持原評等標
準。
（二）不動產投資信託基金名稱不應以發起人名稱訂定，以顯示其獨立性
。
（三）發起人持有受益證券之比率不得高於發行總數百分之 20。
（四）初始募集金額：公開發行時，不動產計畫購買價格應超過新台幣 3
0 億元。
（五）受託機構及不動產管理機構受理兩檔以上不動產技資信託基金時應
訂定內部控制及防火牆機制，且應符合信託公會所訂相關規範。
（六）受託機構應至少每 3 年召開一次受益人大會，其召開事由至少應
包括基金管理績效之報告及不動產管理機構適格性之檢討。
（七）受託機構及不動產管理機構不另收取績效獎金
（八）不動產投資信託基金之相關參與機構（如發起人、安排機構、受託
機構及銷售機構）應出具於本會核准前，不得擅自對外刊登廣告或
為其他行銷、提供基金相關訊息之聲明書。
（九）受託機構應於要約中明定每年配息比率至少為可分自己收益 90％
以上及保留未分配部分之明確用途。
（十）受託機構應於契約中約定不動產管理機構應定期（不得少於 3 個
月）報告資產運用之情形。
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